Externalities can impact the bottom line

Over the past two months, local indigenous protests have blocked the development of the Las Bambas mine in Southern Peru, with global repercussions: Las Bambas produces two percent of the world’s copper.

The Fuerabamba tribe had blocked access to the mine and asked that MMG — subsidiary of China Minmetals Corporation — pay for the use of a road that crosses Fuerabamba land.  Las Bambas uses this 325km road to transport copper through the Apurímac and Cusco departments and to the coast. The Fuerabamba has asked for payment of $31m for use of the road.

Though the road had been blocked for over two months, the past two weeks saw mounting tensions.

MMG was finally feeling the pinch of not being able to continue production, stating at the end of March: “we expect that production will be progressively impacted starting this week” and declaring force majeure in its sale contracts, resulting in delayed shipments and lost revenue.


On the Peruvian side, local authorities attempting to intervene had stones thrown at the helicopter transporting them, while the Fuerabamba saw their lawyers and leader Gregorio Rojas detained by the government. The national government declared a state of emergency, and sent in Prime Minister Salvador del Solar to sit down with the two sides.

With the pressure on, an agreement was reached allowing for the road to reopen on Monday. As part of the deal, the government of Peru has agreed to pave and improve the road connecting Las Bambas to the coast, as well as in the border area, at a cost of almost $800m. 

While this story has a happy ending, there are a few key takeaways for Chinese corporates doing business in Latin America. We’ve highlighted time and again how civil society plays a bigger role in Latin America than elsewhere — indigenous peoples are key stakeholders — and companies doing business in the region need to take note. This is important not only to address externalities such as environmental, social, and governance issues that investors are increasingly interested in. As the Las Bambas experience shows, Ignoring those externalities can have a direct impact on the bottom line, as well.


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